1月23日，2021辰韬资本美好生活年会召开，辰韬资本合伙人、兴韬投资总裁林新正先生在会上做主题发言，阐述了辰韬资本对新能源和电动汽车、人工智能和智能驾驶、工业互联网和大数据等产业的理解和投资思路，以下是林总的发言内容：辰韬资本和兴韬投资主要定位于投资新能源汽车产业链和智能网联产业，及其他新兴产业。2021年我们将继续在新能源和电动汽车、人工智能和智能驾驶、工业互联网和大数据方面进行重点布局。我们对这几个产业的理解和投资思路，大概有以下几点：跌宕起伏的2020年是水深、鱼大、浪急的一年。2020年的疫情，冥冥中的国运，中国在很多领域有弯道超车的机会。全世界更看好中国经济的增长前景，看好中国的新兴大产业。中国GDP在2020年实现了2.3%的增长，GDP总量100万亿人民币，达到了美国的75%，很多人预测2026年中国GDP总量在名义值上将超过美国，还有5-6年的时间就要成为老大了，原来是预计2030年超过美国，因为疫情和特朗普，现在预测将提前几年。如果把中国经济比作一支股票的话，它的市值过5-6年就要创新高、要成为龙一了。经济的成长一定要靠新兴大产业的驱动，而非传统行业，把握住了新兴产业，我们才能分享中国经济成长的果实，否则我们就会变成“失落的一代”。2021年，我们希望和大家一起努力寻找、参与中国经济成长的核心产业。要站在国家、社会、个体需求“三者合一”的视角寻找中国的核心成长产业，要投资能够真正提高人们生活品质的新技术、新模式和新内容。现在提倡可持续投资，即投资能够降低能耗、减少污染、节能减排的项目。同时，一个新兴产业的成长往往充满艰难曲折，如果完全由市场主导，产业成长的时间往往要很长，结果难以意料。政府通过早期的产业政策驱动可以减少新兴产业启动的难度，进而由市场化进行接力，最终通过个体需求爆发推进。我们要对那些未来有足够成长空间，现阶段受限于成本，但政策在不断关注、驱动的产业保持足够的关注力和投入。我们都知道，和西方发达国家相比，我国擅长经济基础设施、产业环境的从0到1，我们可以集中全国资源把一个产业从0驱动到1，然后交由市场化接力从1到10 、再到100，光伏是比较典型的政策扶持从0到1，再市场化接力从1到10到100的成功例子。现在政策在支持的还有新能源汽车、半导体、风电、储能、氢能源、自动驾驶的V2X路侧端等，有的呼之欲出，有的还有待观察。要有足够的前瞻性和预见性，提前准备产业突然爆发的可能。2020年新能源汽车的爆发就是一个例子，电动汽车从没人要，只能整车厂自己做运营到突然为消费者接受；特斯拉、蔚来从濒临破产到资本市场给到叹为观止的估值也就仅仅几个月的时间。其背后的原因就是和以前相比，现在信息传播、资本流动、生产要素周转的速度越来越快，非过往经验和节奏所能把握。我们有形的高速公路、高速铁路，无形的4G、5G移动互联网信息高速公路使我们的信息交换、生产要素流动的效率大幅提高，加上中国人的勤奋，促使社会资源的调动速度一直在提高，一个最明显的感觉是社会的节奏一直在变快，科技和经济的发展没有把社会的节奏放慢，反而是加速了。这个可能是中国和西方发达国家的一个很大的区别。一个产业的投资机会从不明显到投资时机过去可能经历的时间很短，好机会稍纵即逝。我们继续看好新能源和电动汽车的投资方向。我们都知道光伏已经到了平价上网的时代，现在太阳能电池片的转化效率还在提高，如果采用钙钛矿技术，转化率能到30%，这种转化率是很高的，光伏将是未来的主要能源，所以未来光伏产业还会高速发展。当光伏上网比例达到一定比例时，考虑到电网的稳定性，是一定要上储能的，而储能从目前来看，锂电池是很重要的一个手段。我们去年12月31日去拜访了某上市公司董事长，他把2019年定义为储能元年。储能就符合前面说的未来空间巨大，万亿市场，但目前成本还算不过来。如果等它成本算得过来的时候，可能也就错过了最好的投资机会。电动汽车更要用到锂电池，龙头锂电池企业未来几年的成长性相当确定。现在已经有企业在布局电动汽车后服务市场，将光储充检一体化，光是光伏、储是储能、充是充电、检是电池检测。所以储能将光伏和电动汽车连在一块了。由于电动汽车产业快速升温，电动化在一级市场的投资机会越来越少，但由于产业一定是螺旋式上升、周期波动，所以在一级半、二级市场还存在很多投资机会。从基金投资的角度，我们将继续深挖垂直领域，沿着产业链积极布局。不管是一级还是二级，好资产在哪儿，我们就投哪儿。总体而言，在新能源与电动汽车板块，一级市场比较可能的投资机会是储能与汽车电子，以及在电池产业链上的一些机会。储能是一个万亿市场，汽车电子是随着汽车智能驾驶与智能网联、智能座舱的深入，比传统汽车，对电子零部件的需求会增加。我们的另一个重点投资板块是人工智能和智能驾驶。虽然完全无人驾驶还不会很快来临，但是辅助驾驶已经在路上了。特斯拉的无人驾驶系统FSD一次性付费1万美元每辆，月订是100美元。有机构测算2025年FSD盈利空间将达78亿美元。蔚来的ET7车型的自动驾驶系统NAD每月680元，这些都说明自动驾驶已经开始为消费者接受并有人付费了。电动汽车现在是和传统燃油车竞争，但很快随着技术进步和消费者认可，电动汽车的关注点就会转入自动驾驶和智能网联，自动驾驶产业链很快会迎来资本市场的高光时刻，很难说哪一天资本市场上无人驾驶的浪潮就扑面而来。而我们现在要做的就是在被市场过度关注前，能认真的从事无人驾驶的投资。除了乘用车的无人驾驶，特定场景、特定领域的无人驾驶也已经在路上了，比如矿山、港口码头、环卫清洁、无人物流小车等。智能驾驶作为人工智能产业密度最大、最先落地的一个应用领域。除了智能驾驶，社会的各行各业都在面临智能化的浪潮。无人驾驶的大规模落地将会大大促进人工智能在各个领域的落地速度，因为会培养出大批算法人才、硬件人才，快速推动人工智能产业链软硬件、传感器的成熟和降低成本。我们可以预见，无人驾驶的逐步落地，将伴随着社会的全面智能化产业的爆发。所以除了智能驾驶，我们也一直在努力布局各个智能化应用领域。马斯克对未来人类智能的描绘是一个可预见的场景，只不过在时间和节奏上大家有不同的理解。
移动互联网的下半场是工业互联网，智能手机大大解放了C端的生产力，使每个人进入了移动互联的时代，但对工业领域的贡献不大。所以下半场的重点是要通过基于5G的工业互联网建设大大提高企业、社会的经营、管理效率。
基于工业互联网和人工智能、智能算法的普及应用，大数据的时代将会来临。这个时代是属于中国的时代，由于中国高层高度重视大数据产业，以及我国对数据隐私的保护比较弱，客观上使我国拥有了比西方国家在下一波数字化时代的比较优势。
其实这波疫情防控就是大数据应用的场景，应用的是大家的一小部分数据，手机号码和定位，节省了大量的成本，还把事情办成了，欧美国家做不到，所以它防控成本高，有些方法很难实施。
大数据的应用将会大大降低社会资源的消耗，大大提高社会效率，有专家测算，大数据的应用将会使城市的资源消耗减少90%，人类只要原来10%的能耗，这将大大减少地球资源的消耗，使人类可以花更少的工作时间。基于人工智能和工业互联网基础的大数据产业，也是未来中国一个巨大的新兴产业。
新能源和电动汽车、人工智能和智能驾驶、工业互联网和大数据，这些都是未来的大赛道。作为全球第二大的经济体，大赛道还有很多，比如新消费、生物医药、健康养老、科技农业、装配式装修等等。
辰韬资本的投资理念是，为美好生活进行投资，我们希望把它做成一个长青的公司，在投资方向的选择上，我们努力回归人类和社会需求的本质，致力于投资能够真正提高人们生活品质的新技术、新模式和新内容，致力于社会与自然的可持续投资。
我们希望我们的投资活动，是用自己的专业和勤勉与我们的投资企业一起创造美好生活。
